ما الذي يمكن أن تفعله الألياف الزجاجية، ولماذا يرتفع سعرها؟

1️⃣ يأتي المحرك الأساسي لهذه الجولة من الزيادات في الأسعار من النمو الهائل لقوة حوسبة الذكاء الاصطناعي.

تشهد منتجات التكنولوجيا-المتطورة مثل خوادم الذكاء الاصطناعي-والشرائح المتطورة ومحطات الجيل الخامس الأساسية ارتفاعًا كبيرًا في الطلب على نوع خاص منالألياف الزجاجيةيسمى "النسيج الإلكتروني-المتطور".

هذه المادة هي الإطار الأساسي لتصنيع ركائز الرقائق وثنائي الفينيل متعدد الكلور، وتعرف باسم "درع الرقائق". يمكن لخادم الذكاء الاصطناعي الواحد أن يستخدم 3-5 مرات أكثر، أو حتى أكثر، من الخادم العادي.

2️⃣ في الوقت الحالي، تحتكر شركة Nittobo اليابانية سوق الأقمشة الإلكترونية الراقية-العالمي.

ونظرًا للحواجز التكنولوجية العالية للغاية، تجد الشركات المصنعة الأخرى صعوبة في دخول السوق بسرعة. تواجه Nittobo نفسها أيضًا متطلبات صارمة لمراقبة الجودة، مما يمنع التوسع-على نطاق واسع على المدى القصير؛ ومن غير المتوقع أن يتم تشغيل طاقتها الإنتاجية الجديدة حتى عام 2027.

وقد أدى هذا إلى نقص حاد في المنتجات -الراقية، مما أدى إلى ارتفاع الأسعار بشكل كبير.

سعيًا وراء تحقيق -السوق الراقية-الربحية العالية، قام مصنعو الألياف الزجاجية بتعديل إستراتيجيات الإنتاج الخاصة بهم، الأمر الذي أصبح العامل الرئيسي الذي يؤدي إلى ارتفاع الأسعار.

قام العديد من المصنعين بتحويل خطوط إنتاجهم من الأقمشة المصنوعة من الألياف الزجاجية العادية إلى إنتاج أقمشة إلكترونية عالية الجودة-ذات ربحية عالية-.

ومع ذلك، هذا التحويل ليس تبديلًا بسيطًا؛ وينتج عن ذلك انخفاض بنسبة 60%-70% في القدرة الإنتاجية. وهذا يعني أنه مقابل كل وحدة إضافية يتم إنتاجها من المنتجات عالية الجودة، تنخفض الطاقة الإنتاجية للمنتجات العادية بشكل كبير.

علاوة على ذلك، أدى تأثير "ضغط السعة" هذا إلى استنفاد مخزون الألياف الزجاجية العادي بسرعة، مما أدى إلى انخفاضه إلى أدنى مستوى تاريخي يبلغ حوالي 15 يومًا.

على سبيل المثال، اضطرت شركة Taiyao Technology المصنعة للصفائح المغطاة بالنحاس- التايوانية إلى تقليل الإنتاج بسبب قيام الموردين الأوليين بوقف توريدهم للنسيج الإلكتروني العادي، مما أدى إلى تفاقم حالة الذعر في السوق بشأن نقص المنتجات العادية.

3️⃣ تكاليف المواد الخام الرئيسية لإنتاج الألياف الزجاجية (مثل رمل الكوارتز والبيروفيليت) والطاقة (الغاز الطبيعي والكهرباء) آخذة في الارتفاع، وخاصة أسعار البلاتين، والتي من المتوقع أن ترتفع بشكل كبير من بداية عام 2025 إلى عام 2026. ولتغطية التكاليف، تضطر الشركات إلى رفع الأسعار.

وفي الوقت نفسه، في مجالات التطبيقات التقليدية مثل مركبات الطاقة الجديدة، والأجهزة المنزلية، وطاقة الرياح، حافظ الطلب على معدل نمو سنوي مركب قدره 6%-8%، مستفيدًا من سياسات مثل برامج "المقايضة".

وقد أدى هذا إلى انكماش سلبي في العرض بينما زاد الطلب بشكل مطرد، مما أدى إلى اتساع فجوة العرض-والطلب.

بالإضافة إلى ذلك، هناك شركة أخرى جديرة بالملاحظة وهي Resun Technology.

كما ناقشنا سابقًا، دخلت صناعة الألياف الزجاجية في دورة زيادة الأسعار بسبب عوامل مثل قوة حوسبة الذكاء الاصطناعي وانتعاش الطلب التقليدي.

وباعتبارنا شركة -معروفة جيدًا في الصناعة، فقد استفادت منتجات الألياف الزجاجية العادية لشركة Resun Technology أيضًا من هذه الجولة من الزيادات في الأسعار، مما أدى إلى تحسين الأداء العام للشركة وتعزيز معنويات السوق.

تعتبر الألياف الزجاجية الخاصة بشركة Resun Technology أيضًا مادة تقوية أساسية لشفرات توربينات الرياح. ومع النمو المستمر لمنشآت طاقة الرياح العالمية (وخاصة طاقة الرياح البحرية)، فإن الطلب على الألياف الزجاجية-عالية الأداء يتوسع أيضًا في نفس الوقت، مما يوفر للشركة نقطة نمو مستقرة أخرى.

في السابق، ارتفع سعر سهم شركة Resun Technology إلى الحد اليومي عندما ظهر مفهوم الألياف الزجاجية. يقترب حاليًا من متوسط ​​سعر حاملي السندات طويلة الأمد-، مما يجعله يستحق المشاهدة.

بالإضافة إلى الألياف الزجاجية ذات الأسعار المعقولة، هناك أيضًا منطق زيادة أسعار ألياف الكوارتز عالية الجودة.

أولاً، دعونا نناقش الفرق بين ألياف الكوارتز والألياف الزجاجية: ببساطة، قماش الكوارتز عبارة عن إصدار "فائق-عالي المواصفات-، وباهظ الثمن-، وفائق-عالي-حاجز" من قماش الألياف الزجاجية. إذا كانت قطعة القماش المصنوعة من الألياف الزجاجية عبارة عن طريق سريع، فإن قطعة قماش الكوارتز تعتبر قطارًا عالي السرعة-.

1️⃣ في نقل الإشارة-عالي التردد والسرعة العالية-، كلما انخفض ثابت العزل الكهربائي للمادة (Dk) وفقدان العزل الكهربائي (Df)، كان إرسال الإشارة أسرع وأكثر اكتمالًا، مع تقليل التوهين والتشويه.

يبلغ ثابت العزل الكهربائي (Dk) لقماش الكوارتز 2.2-2.3 فقط، كما أن فقدان العزل الكهربائي (Df) منخفض يصل إلى 0.0001-0.0007، وهو أعلى بكثير من قماش الألياف الزجاجية العادية (Dk حوالي 4.8، Df حوالي 0.006).

وهذا يجعل من قماش الكوارتز المادة المفضلة لخوادم الذكاء الاصطناعي،-والوحدات الضوئية عالية السرعة، وغيرها من الأجهزة التي تحتاج إلى معالجة كميات هائلة من البيانات ولها متطلبات صارمة لسلامة الإشارة.

2️⃣ تولد الأجهزة الإلكترونية حرارة أثناء التشغيل، خاصة في خوادم الذكاء الاصطناعي-عالية الطاقة، حيث يجب أن تظل المواد مستقرة.

قماش الألياف الزجاجية العادي يتحمل عادة درجات حرارة حوالي 300-400 درجة، في حين أن قماش الكوارتز يمكن أن يتحمل درجات حرارة أعلى من 600 درجة لفترات طويلة، وحتى يتجاوز 1000 درجة على الفور.

تضمن مقاومة الحرارة هذه الاستقرار الهيكلي وموثوقية المعدات في ظل التشغيل ذو الأحمال العالية.

3️⃣ إذا تمددت المواد عند تسخينها، وكانت درجة التمدد غير متطابقة مع الشريحة، فقد يؤدي ذلك إلى تشوه لوحة الدائرة الكهربائية وتشقق الشريحة.

يتمتع قماش الكوارتز بمعامل تمدد حراري منخفض للغاية (CTE)، حوالي 0.5 جزء في المليون/درجة، وهو ما يتطابق بشكل وثيق مع رقائق السيليكون (0.55 جزء في المليون/درجة). تحتوي قطعة القماش المصنوعة من الألياف الزجاجية العادية على نسبة CTE أعلى بكثير.

هذه الخاصية تجعل قماش الكوارتز حاسمًا في تغليف الرقائق المتقدمة، مما يمنع بشكل فعال المشاكل الهيكلية الناجمة عن التغيرات في درجات الحرارة.

وفقًا لأحدث بيانات السوق من أوائل عام 2026 والتقييمات من مؤسسات متعددة (مثل Huatai Securities وChina Galaxy Securities وYuanta Securities)، من المتوقع أن يتراوح سعر قماش الكوارتز الإلكتروني عالي الجودة - المنتج محليًا (قماش Q) من 250-300 يوان/متر في عام 2026. حاليًا، وصل بالفعل إلى حوالي 250 يوان، وهو ما يمثل زيادة إجمالية قدرها 25%-50% مقارنة بسعر السوق 2025 (حوالي 200 يوان/متر). ومع زيادة الاستثمار في صناعة الذكاء الاصطناعي وتزايد الطلب على المنتجات المتطورة، فمن المتوقع أن يرتفع هذا السعر أكثر.

علاوة على ذلك، هناك طلب كبير على شرائح سلسلة GB200/Rubin من NVIDIA وشرائح TPU V8 من Google.

تجدر الإشارة إلى أن Rubin عبارة عن منصة كاملة تشتمل على وحدة معالجة الرسومات ووحدة المعالجة المركزية وشرائح الشبكة، وليست شريحة واحدة. إنه بالفعل قيد الإنتاج الضخم ومن المقرر تسليمه في الربع الثالث من هذا العام.

لم يتم إنتاج برنامج Rubin من Google بعد على نطاق واسع، ولكن من المتوقع أن يبدأ الإنتاج في وقت مبكر من الربع الرابع من هذا العام.

إن كمية قماش Q- المستخدمة لكل خادم يعمل بالذكاء الاصطناعي أعلى بخمس مرات من الخوادم التقليدية (حوالي 24 مترًا لكل وحدة)، مما يؤدي إلى زيادة كبيرة في الطلب العالمي إلى 15-18 مليون متر.

علاوة على ذلك، في سيناريوهات النقل ذات السرعة العالية- التي تتجاوز 224 جيجا، فإن خصائص فقدان العزل الكهربائي المنخفض لقماش الكوارتز لا يمكن استبدالها حاليًا بأي مادة أخرى.