أولا، دعونا نشرح بإيجاز ماالألياف الزجاجيةفي الواقع.
الألياف الزجاجية هي ببساطة خيوط رقيقة مستخرجة من الزجاج. إنها خفيفة الوزن وقوية ومقاومة للحرارة-وضرورية لشفرات توربينات الرياح ومكونات السيارات خفيفة الوزن والأجهزة المنزلية ولوحات الدوائر-وهي مادة أساسية في الصناعة.
هذه الصناعة عادة ما تكون دورية. عندما يكون السوق جيدًا، يتم توسيع الطاقة الإنتاجية، مما يؤدي إلى تحقيق أرباح ضخمة؛ عندما يكون السوق سيئا، تنخفض الأسعار، مما يؤدي إلى خسائر، وهي دورة تتكرر كل بضع سنوات. بدأ الانكماش الأخير في منتصف عام 2022 واستمر لمدة ثلاث سنوات تقريبًا. لم تتمكن العديد من المصانع الصغيرة من تحمل الضغط واضطرت إلى إغلاق أبوابها، بينما كافحت المصانع الكبيرة للبقاء على قدميها.
ويعتمد تحديد ما إذا كانت نقطة التحول قد وصلت أم لا على العلاقة الحاسمة بين العرض والطلب، وهي أساس الدورة. وعلى جانب العرض، في السنوات السابقة، سارع الجميع إلى توسيع الإنتاج، مما أدى إلى زيادة في القدرة ودفع الأسعار إلى ما دون التكلفة.
في نهاية عام 2024، أصدر اتحاد الصناعة اتفاقية تنظيمية-ذاتية، حيث أخذت الشركات الرائدة زمام المبادرة في تجنب منافسة الأسعار المنخفضة-والامتناع عن توسيع السعة بشكل متهور. في عام 2025، زادت الطاقة الإنتاجية الوطنية بالكاد، وهو ما يمثل تناقضًا صارخًا مع معدل النمو السنوي الذي بلغ 10% تقريبًا في السنوات السابقة-وهو توقف كامل للنمو. والأهم من ذلك، أن العديد من المصانع حولت طاقتها الإنتاجية من الألياف الزجاجية العادية إلى الأقمشة الإلكترونية -المتطورة لخوادم الذكاء الاصطناعي. وقد أدى ذلك إلى انخفاض أكبر في المعروض من الألياف الزجاجية العادية، مما أدى إلى انخفاض المخزون إلى حوالي 15 يومًا، وهو أقل بكثير من المستوى الطبيعي الذي يتراوح بين شهر إلى شهرين، مما أدى إلى نقص مفاجئ.
وبالنظر إلى جانب الطلب، الذي كان يعتمد في السابق بشكل أساسي على العقارات والأجهزة المنزلية، فقد تراجعت هذه الصناعات في العامين الماضيين، لكن الطلب الجديد ملأ الفجوة بشكل مباشر.
أولاً، أدى النمو الهائل لقوة حوسبة الذكاء الاصطناعي إلى زيادة في عدد الطبقات على لوحات دوائر الخادم، مما أدى إلى زيادة-أضعاف في الطلب على البنى الإلكترونية المتطورة-. النقص كبير بشكل خاص. ويعمل المصنعون اليابانيون على توسيع إنتاجهم ببطء، وتتدافع الشركات المحلية لاستبدالهم، مما أدى إلى ارتفاع الأسعار بنحو 30% منذ الربع الرابع من العام الماضي.
ثانياً، تعمل طاقة الرياح على زيادة الطلب. أدى التركيب-الواسع النطاق لتوربينات الرياح البحرية وزيادة حجم الشفرات إلى زيادة كبيرة في استخدام الألياف الزجاجية ذات معامل -العالي، مما أدى إلى ارتفاع الأسعار وفقًا لذلك.
ثالثًا، يؤدي الوزن الخفيف لمركبات الطاقة الجديدة إلى زيادة مطردة في الطلب على الألياف الزجاجية البلاستيكية الحرارية. ومع عدم تعرض الطلب التقليدي لانخفاض كبير، ومع ارتفاع الطلب الجديد، فقد استقر جانب الطلب ويستمر في الارتفاع. ثم انظر إلى إشارة السعر الأكثر مباشرة؛ العلامة الأكثر وضوحًا لنقطة الانعطاف هي ارتفاع الأسعار.
وبدأت الصناعة جولات متعددة من زيادات الأسعار في عام 2025، وبدأت الجولة الثانية في فبراير/شباط 2026. وارتفعت أسعار الأقمشة الإلكترونية بنسبة 10% إلى 15% شهريا، وحذت حذوها الأجهزة المتنقلة العادية، مع زيادة تراكمية تجاوزت 50%.
تنخفض الأسعار عادةً في غير موسمها{{0}، ولكن هذا العام، حتى خلال الموسم البطيء تقليديًا، تجرأ المصنعون على رفع الأسعار، مما يشير إلى أن المصنعين يتمتعون بالقوة المالية وأن المشترين يقبلون ذلك. وهذا دليل قوي على وجود دورة تصاعدية.
وبالنظر إلى ربحية الشركات، فإن هامش الربح الإجمالي للشركات الرائدة، الذي انخفض في السابق إلى حوالي 20%، قد انتعش الآن إلى أكثر من 30%. كما زادت التزامات العقود أيضًا، مما يشير إلى أن المشترين النهائيين يقدمون طلباتهم مسبقًا، وأن الطلب على المنتجات مرتفع. كما تفاعلت أسعار الأسهم؛ في فبراير، وصلت العديد من أسهم الألياف الزجاجية إلى الحد الأقصى اليومي، مما يدل على أن الصناديق تعترف بنقطة التحول بأموال حقيقية، وليس مجرد كلمات فارغة.
إذًا، هل تعتبر نقطة الانعطاف هذه بمثابة انتعاش-على المدى القصير أم دورة صعودية حقيقية-على المدى الطويل؟
ومن المحتمل جدًا أن تكون هذه نقطة انعطاف حقيقية، ومن المرجح أن يستمر هذا الاتجاه. من ناحية العرض، يتم حجز طلبات آلات النسيج المتخصصة-للأقمشة الإلكترونية المتطورة حتى عام 2027، وسيستغرق تحقيق القدرة الجديدة ما لا يقل عن 18 إلى 24 شهرًا، مما يؤدي إلى قلة العرض في 2026-2027.
ومن ناحية الطلب، تعد قوة حوسبة الذكاء الاصطناعي وطاقة الرياح ومركبات الطاقة الجديدة بمثابة اتجاهات طويلة المدى-، وليست مجرد بدعة عابرة. ولا تزال الصناعة تتعزز وتتخلص من المصانع الصغيرة وتركز على الشركات الرائدة، مما يؤدي إلى مشهد تنافسي أفضل ومنع التوسع المتفشي الذي شهدناه في الماضي.
وبطبيعة الحال، هناك مخاطر، مثل التعافي غير الكامل في سوق العقارات، وقدرة الصناعات التحويلية على تحمل الزيادات المستمرة في الأسعار، واحتمال التوسع غير المصرح به في القدرات. بشكل عام، لن تغير هذه المخاطر الاتجاه الأساسي، بل ستغير فقط سرعة ارتفاع الأسعار.
لقد وصلت صناعة الألياف الزجاجية بالفعل إلى نقطة انعطاف دورية، وهي نقطة انعطاف صعبة يؤكدها العرض والطلب والأسعار والربحية. لا يعد هذا انتعاشًا على المدى القصير-، ولكنه تحول رسمي من دورة هبوطية إلى دورة صعودية، ومن المتوقع أن تكون فترة العام أو العامين المقبلين فترة من الزخم التصاعدي.
بالنسبة للعاملين في الصناعة، هذا يعني عدم معاناة المزيد من الخسائر؛ بالنسبة لأولئك الذين يتابعون الصناعة، يمثل هذا فرصة نادرة وواضحة في السنوات الأخيرة.
بمجرد فهم العرض والطلب والأسعار، لن تحتاج إلى القلق بشأن ما إذا كانت نقطة التحول قد وصلت أم لا. وعندما يتقلص العرض، ويرتفع الطلب، وترتفع الأسعار، فإن نقطة التحول الدورية تصبح مؤكدة.